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时间:2020-03-04 09:48:41 来源: 作者:
国信证券(12.470, 0.13, 1.05%)指出,腾讯(00700)微信商业化的探索从未止步,小程序远期广告空间超百亿元。结合绝对估值及相对估值,我们认为公司的合理股价为453-485港币,对应2020年PE为32-35倍,相对公司当前股价涨幅空间为17%-26%。基于对公司社交广告业务、海外游戏及支付业务的长期看好,我们预测公司2019-2021年净利润增速分别为21%/23%/17%,维持“买入”评级。
港铁(00066) 将于周四(5日)公布去年业绩,整理各机构的最新目标价与评级。其中大和给予目标价最高,为58.8港元,评级“跑赢大市”;摩根士丹利最为不看好,给予“减持”评级,目标价由47港元下调至41港元。
瑞银发表的研究报告指,和记电讯香港(00215) 没有就何时派发特别息作出指引,令瑞银较为失望。该行认为公司仍有机会在未来两年将50亿元的现金派发予股东,维持“买入”评级,目标价由1.8元升至1.95元。
汇丰研究发表报告称,近日市场消息指华润置地(01109) 就分拆物管业务上市聘任保荐人,加止行业增长前景乐观,相信分拆有助增加投资者对行业的兴趣,刺激一众物管股表现。
瑞信建议借调整买入金矿股。首选山东黄金(35.840, 1.27, 3.67%)(01787) 及招金矿业(01818), 称这两公司相对同业对金价敏感度较高,重申“跑赢大市”评级,目标价分别为26元及11.7元。报告指出,黄金价格在上周的抛售中有所下降,但这属于短期调整。随着降息预期升温,将增加黄金对投资者的吸引力。报告解释称,由1月初到2月下旬,降息预期已经显著上升,市场预期最快于4月降息,而非于2020年底才降息。市场目前预计到2020年底将有近3次降息机会,而在一月初时预计年内只会降息一次。
汇丰环球研究发表报告称,中化化肥(00297)盈利超预期,将目标价由1.08元上调至1.3元,维持买入评级。报告指,中化化肥预期去年盈利按年增长30-40%,超出该行预期。该行认为盈利超预期与销售增加有关,上调中化化肥2019至2021年收入预测4%-12%,上调期内纯利预测6-45%。
大和发表研究报告称新奥能源(02688)分销能源及综合能源项目的净利润或高于预期,上调2091至2020年净利润预测1.2-1.7%,将目标价由89.9元升值90.5元,评级由“跑赢大市”升至“买入”。大和称,由于对监管包括接驳的忧虑,自去年9月新奥能源股价下跌了16%,虽然天然气成本上升可能对长期分销售气价差带来压力,但基于其分布式能源的快速发展,重申对其可作为长期投资的看法。
中金指出,创维集团(00751)机顶盒业务改善明显,维持目标价2.28港元。我们测算,2019年创维集团剔除创维数字(13.980, -0.01, -0.07%)部分后剩余的净利润3.0-4.5亿元,同比(2018年1月-12月,未经审计数据)下滑43%下滑14%。2H19其余部分净利润2.1-3.6亿元,同比下滑48%-下滑10%。创维集团持有创维数字股权57.8%。我们据此测算认为我们对公司的归母净利润预测合理,公司业绩符合预期。